統籌化解重大金融風險 確保經濟金融發展大局穩定

    黨的十九大把防范化解重大風險作為三大攻堅戰之一，幾年來，在黨中央堅強領導下，防范化解重大金融風險攻堅戰取得重要階段性成果，守住了不發生系統性金融風險的底線，有力維護了國家經濟金融穩定和人民財產安全。今年8月17日，習近平總書記主持召開中央財經委員會第十次會議，強調“要堅持底線思維，增強系統觀念，遵循市場化法治化原則，統籌做好重大金融風險防范化解工作”。金融是現代經濟的核心，維護金融穩定、防范金融風險是保障經濟高質量發展的重要舉措。我們要在危機中育先機、于變局中開新局，就必須充分認識并有效化解各類風險，守住不發生系統性金融風險的底線。

    化解金融風險的三年攻堅戰成效斐然。經濟金融活動總有著與其對應的風險。2017年中央經濟工作會議將防范化解重大風險列入2018年至2020年的三年攻堅戰首位，重點是防控金融風險。在黨中央堅強領導下，金融監管部門按照“穩定大局、統籌協調、分類施策、精準拆彈”的基本方針推進工作，采取了一系列重要舉措防范化解金融風險，取得了重要階段性成果，守住了不發生系統性金融風險的底線。

    重拳出擊整治P2P等互聯網金融平臺。2016年4月12日，國務院辦公廳出臺《關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》，對工作目標、工作原則、重點整治問題和工作要求等作出明確規定，拉開了整治互聯網金融平臺的序幕。2017年以后，中國銀監會出臺了多個整治互聯網金融的重磅文件，著力打擊利用互聯網金融的違法違規行為。2018年整治P2P進入攻堅階段，中國銀保監會、中國證監會等監管部門重拳出擊，處置了一系列大案要案，到2020年底，妥善消解了由P2P等互聯網金融野蠻生長帶來的金融風險隱患。

    著力規范資產管理市場。2010年以后，我國資產管理市場快速發展，但存在比較嚴重的不規范現象，給經濟金融運行和相關各方帶來較大金融風險。2018年4月27日，中國人民銀行等監管部門出臺《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，指出在資產管理中存在“業務發展不規范、多層嵌套、剛性兌付、規避金融監管和宏觀調控等問題”，從業務原則、業務內容、業務方式、業務資格等多個方面規范了金融機構開展的資產管理業務，糾正了通過多層嵌套展開資產管理的行為，打擊了非金融機構變相開展資產管理業務的行為。到2020年年底，資產管理市場規范化明顯提升，消解了眾多由多層嵌套等埋下的風險點，抑制了非金融機構盲目擴張業務規模的勢頭，市場總規?；痉€定。

    通過接管、收購與承接、在線修復等多種處置方式，穩妥化解問題銀行風險。2019年5月24日，由中國人民銀行會同銀保監會等部門組建的接管組對包商銀行實施接管，此后相繼對恒豐銀行、錦州銀行等實施在線修復，平穩化解了一些中小銀行經營運作中出現的風險。

    平穩處置債券違約事件。2018年以后，在經濟下行壓力加大和產能過剩背景下，信用債違約有所增長。金融監管部門在進一步強化債券監管的基礎上，按照市場化、法治化原則，有效壓實發債企業主體責任和相關地方政府屬地責任，強化統籌協調，較好化解了由債券違約產生的種種風險，維護了債券市場運行穩定。

    加大了處置不良貸款的力度。在經濟下行壓力加大的過程中，一些前期貸款形成的不良資產浮出水面，為此，商業銀行等金融機構加大了處置不良貸款的力度，2019年和2020年核銷了2.3萬億元貸款，既給相關實體企業減輕了債務負擔，也消解了可能引發的風險隱患。

    支持抗疫復產。2020年新冠肺炎疫情給實體經濟發展帶來嚴重沖擊，加大了金融運行的風險。在抗疫復產過程中，中央出臺一系列重大舉措，金融系統積極響應，在加大貨幣投放、保障流動性充裕的同時，通過貸款展期、降低利率、延期付息、加大貸款力度等舉措，有效緩解了實體經濟的抗疫復產壓力，給實體經濟部門讓利1.5萬億元。在保就業、保市場主體的過程中，保住了金融的根基，為化解經濟金融風險創造了條件。

    綜上所述，我國積累了不少處置金融風險的可復制經驗，機制靈活、舉措充足、方法多樣、力度適當，建立了系統有效的金融風險防范機制，金融風險總體可控。但也要看到，三年攻堅戰取得決定性成就并不意味著金融風險已經消失、不再出現。事實上，只要還有經濟金融活動，就有與其對應的經濟金融風險。我國經濟已處于由高速發展向高質量發展的轉變時期，實現動能轉換、結構優化、提質增效等目標仍然面臨諸多挑戰，同時疫情沖擊、核心技術短板等問題也最終會影響到經濟金融運行的走向，這些因素都會加大實體經濟部門和金融部門面臨的風險。實現“十四五”時期經濟發展的各項目標，防范化解金融風險依然任重道遠，必須多措并舉進一步增強防范化解金融風險的能力。

    進一步增強防范化解金融風險的能力

    我們要建成現代化經濟體系，實現經濟社會發展的主要目標，必須堅持以推進深化供給側結構性改革為主線，通過改革創新，統籌發展和安全，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。面對經濟金融運行中存在的可能風險，可選擇的防范化解舉措主要包括以下六個方面。

    以推進實體經濟發展為基本著力點。實體經濟是國民財富和價值的創造者，實體經濟發展的狀況從根本上決定了金融風險的大小和化解金融風險的成效。要在夯實金融穩定的基礎上，進一步處理好穩增長和防風險的關系，既鞏固經濟恢復向好勢頭，以經濟高質量發展推進防范化解系統性金融風險，又防止在處置其他領域風險過程中引發次生金融風險。“十四五”時期，我國要加快構建實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的現代產業體系，推動質量變革、效率變革、動力變革，實現更高質量、更有效率、更加公平、更可持續、更為安全的發展，防范化解金融風險應與這些目標相協調。

    加快構建橫向金融體系。經濟運行中的金融系統由以商業信用為基礎的橫向金融體系和以銀行信用為基礎的縱向金融體系構建。前者內生于實體經濟循環，屬于直接金融范疇。對于實體經濟而言，縱向金融體系是外生的，屬于間接金融范疇。要有效緩解中小微企業的資金緊張狀況，就必須著力落實國務院出臺的《保障中小企業款項支付條例》，同時加快發展以商業本票為基礎的商業票據體系；以實體經濟內生需求為導向，發展相關的金融產品，構建和完善橫向金融體系，進一步健全防范和化解拖欠中小微企業賬款長效機制。

    強化資本制度管理。市場經濟的信用體系以資本制度為基礎，以資本法治為機制，公司法、破產法等法律是資本制度的集中體現。要抑制資本的無序擴張、各種運動式亂投資和逃廢債等現象，就必須堅決落實資本制度和企業破產制度；要在市場擴展的條件下，保障債權人權益和防范債務風險，也必須堅決落實資本制度。落實資本制度的具體舉措，包括嚴格監管注冊資本、限制資本擴張倍數、規范股權質押、禁止同業競爭、界定信用規模和破產處置等。加快發展創業投資引導基金、私募股權投資基金等股權投資基金，鼓勵天使投資、創業投資等資金投向關鍵性核心技術研發領域。

    深化財政體制改革。運用金融機制緩解地方政府所持財力與承擔事務之間的資金矛盾并非長久之計，不僅存在金融風險隱患，而且會扭曲財政機制。應依據經濟社會發展中的事務承擔狀況，進一步深化財政體制改革，理順中央財政與地方財政之間的收支調節和平衡關系，避免財政負擔向金融體系轉移所引致的金融風險。

    增強商業銀行化解風險的能力。進一步擴展商業銀行資本金來源，堅守資本充足率底線，將他們的貸款能力約束在資本保障區間內；堅決打擊惡意逃廢債行為，維護商業銀行的權益和資金的流動性；推進中小商業銀行間的并購，提高規模經濟、范圍經濟的效能；根據實體經濟需求和金融市場變化，鼓勵商業銀行展開業務創新，探索知識產權質押融資、科技成果轉化中的貸款機制，提高經營運作效率和資產質量。

    完善金融監管。完善金融統計工作，規范金融數據的公開披露機制，提高社會各界和媒體對金融運行狀況的監督程度；以深化金融供給側結構性改革為引領，提高監管數字化智能化水平，增強穿透式監管的力度，將各種嵌套式運作隱藏的金融風險化解在相關金融活動的萌芽階段；加快推進金融監管的重心從機構監管向業務監管的轉變，實現金融監管對金融活動的全覆蓋；強化金融監管部門之間的協調，建立日常性的聯席會議制度，厘清各種交叉性和高頻性金融操作中的金融風險形成機制、傳遞機制和擴散路徑，管控好資金總閘門，注重精準施策。進一步深化信用體系建設，充分發揮金融在風險識別、監測、管理和處置等環節的基礎作用。